报告公司投资评级 - 成都银行发布2023年度报告及2024年一季报,公司维持"优于大市"评级 [1][7] 报告的核心观点 - 2024Q1仍保持双位数增长,营收同比+6.3%,归母净利润同比+12.8% [2] - 资产质量各项指标表现优异,不良率持续下降至0.66% [3] - 资产负债平稳增长,资产总额+8.0%,贷款+10.4%,存款+6.9% [4] - 数字化转型加快,手机银行月活客户规模达117.35万户,同比增长约30% [5][6] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测为3.39、3.8、4.25元,归母净利润增速为10.73%、12.00%、11.99% [7] - 根据DDM模型和PB-ROE模型,给予公司2024年合理价值为19.48-20.41元 [7][11] - 2023年和2024Q1不良率分别为0.68%和0.66%,拨备覆盖率超500% [3] - 2023年和2024Q1资本充足率分别为12.89%和13.36% [16]