报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"投资评级,6个月目标价为51.9元 [1] 报告的核心观点 公司拟收购上海元析进入科学分析仪器赛道 - 上海元析是一家科学分析仪器领域的国家高新技术企业,拥有丰富的产品线,包括光谱类、有机元素分析类、前处理类等 [1] - 上海元析在所属专业领域内处于领先地位,其光谱类、有机元素分析类设备在国产仪器中位列第一梯队,并销往全球90个国家和地区 [1] - 分析仪器行业市场空间广阔,根据数据显示,预计2022年全球分析仪器市场规模达到750亿美元,其中中国市场占比约12-15% [1] 本次并购有助于公司拓展业务布局 - 本次并购有利于公司继续加码在生命科学产业上下游布局,加强在智慧实验室领域的延伸拓展 [1] - 公司将与上海元析通过发挥各自在研发、市场及品牌的优势实现协同发展,搭建分析仪器互联互通平台,完善智慧实验室应用场景 [1] - 公司将结合海外的本地化布局,整合双方不同类型和层级的客户资源,进一步提升海外市场竞争力 [1] 公司未来业绩预测 - 预计公司2024年-2026年的收入增速分别为26.4%、25.0%、23.5%,净利润的增速分别为35.5%、25.3%、25.1%,成长性突出 [1][3]