报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 下游市场逐步复苏,公司业绩显著增长 [1] - 新品陆续推出市场,带动长期增长 [1] - 重视研发,股权激励绑定核心人才 [2][3] 公司财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润预计分别为4.3/6.4/9.3亿元 [4] - 2023年营业收入2616百万元,同比下降17.94% [7] - 2023年归属母公司净利润280.77百万元,同比下降67.86% [7] - 2023年毛利率49.6%,2024-2026年预计分别为51.6%/51.2%/51.3% [7] - 2023年ROE为7.3%,2024-2026年预计分别为9.9%/12.9%/15.6% [7] - 2023年资产负债率18.3%,2024-2026年预计分别为21.1%/23.9%/25.2% [7]