特步国际:剥离KP减少拖累,聚焦跑步轻装启航
特步国际(01368) 天风证券·2024-05-25 21:02
报告公司投资评级 - 报告给予特步国际"买入"评级,维持原有评级 [1] 报告的核心观点 - 特步拟以1.5亿美元出售盖世威、帕拉丁两个亏损品牌,减轻品牌亏损拖累 [1] - 出售事项完成后,公司将派发特别股息约1.5亿美元回馈投资者 [1] - 公司与高瓴资本达成支持性协议,优化财务结构,聚焦跑步赛道 [1] - 剥离亏损品牌后,特步主品牌、索康尼、迈乐等跑步业务有望提速发展 [1] 公司投资评级及财务数据总结 - 报告维持特步国际"买入"评级,目标价未披露 [1] - 预计公司2024-2026年收入分别为160/179/198亿人民币,归母净利11.7/13.4/15.1亿人民币,对应EPS为0.44/0.51/0.57人民币/股,对应PE为12/10/9X [1] 行业投资评级及展望 - 报告未提及行业投资评级 [1]