报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司受到下游光通信客户去库存、海外电信侧与传统数据中心侧需求放缓影响,光通信业务承压,整体营收与利润出现下滑 [1] - 随着2023年下半年AI带动下的高速光模块需求快速上升,上游光器件行业逐步走出需求低谷,公司光通信业务有望持续受益于行业增长 [1] - 公司工业激光下游需求持续复苏,同时积极开发生物医疗、AR、车载、半导体设备等领域的新业务,开拓高端光学模组产品在新应用领域的销售 [2] - 公司持续投入光通信与工业激光高端元器件研发,同时加快在产业链上下游的业务布局,拓宽业务增长空间 [2] 财务数据总结 - 2023年公司实现营收3.4亿元,同比下降1.3%;实现归母净利润0.42亿元,同比下降28.7% [1] - 2024年一季度公司实现营收0.94亿元,同比增长20.6%;实现归母净利润0.11亿元,同比增长72.1% [1] - 预计公司2024-2026年营业收入将达到4.9/6.7/8.7亿元,归母净利润将达到0.76/0.98/1.37亿元 [1] 风险提示 - 未提及 [1][2][3][4][5][6][7][8]