报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 公司大宗气体现场制气商业模式发展良好，新签订单有利于提升公司持续盈利能力和核心竞争力 [1] 2) 公司光伏、电子大宗现场制气业务同步推进，一体化战略布局彰显优势 [4] 3) 公司积极自建空分项目及规划现场制气富余液体，持续推进原材料战略布局 [4] 财务数据总结 1) 预计2024-2026年归母净利润分别为4.05/5.06/6.25亿元，当前股价对应PE为21.3/17.1/13.8倍 [1] 2) 公司2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润均保持较快增长 [6][7] 3) 公司盈利能力持续提升，2022-2026年毛利率、净利率、ROE等指标均呈现上升趋势 [6][7]