报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 23年收入稳健增长,24Q1增速环比提升 [4] - 23年成本高位、业绩承压,24Q1毛利率有所改善 [4] - 中硼硅模制瓶有望顺利放量,打开盈利增长空间 [5] 报告内容总结 公司经营情况 - 23年公司药用玻璃、耐热玻璃产品实现营收4.1亿、5.2亿,分别同比+15.3%、+24.9% [4] - 24Q1公司实现营收2.7亿元,同比+19.0% [2] - 23年公司药用玻璃及耐热玻璃产品分别实现毛利率23.2%、13.1%,分别同比-1.6pcts、-6.9pcts [4] - 24Q1公司实现综合毛利率20.7%,同环比分别+1.0pcts、+2.9pcts [4] 公司发展情况 - 公司中硼硅模制瓶通过国家药品监督管理局药品审评中心技术评审,可正式批量上市销售 [3] - 公司规划在建模制瓶产能约5.8万吨,中硼硅模制瓶有望自24Q2打开市场,逐步贡献盈利增量 [5] 公司财务数据 - 23年公司实现营收9.5亿元,同比+15.3%;归母净利0.7亿元,同比-43.5% [1][2] - 24Q1公司实现营收2.7亿元,同比+19.0%;归母净利0.3亿元,同比+8.2% [2] - 公司预计2024-2026年实现归母净利1.5/2.2/2.6亿元 [6]