报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 替妥尤单抗注射液3期注册性临床研究结果积极,详细数据将在学术期刊公布 [1] - 当前国内TED治疗手段有限,替妥尤单抗商业化前景可期 [1] - 公司核心产品销售表现强劲,且有多款重磅产品已进入临床后期 [3] 公司财务数据总结 - 预测公司20242026年收入分别为76.44/94.73/114.55亿元,同比增长23.17%/23.93%/20.92% [2][4] - 预测20242026年归母净利润分别为-6.33/3.06/13.30亿元,按最新股本测算EPS为-0.39/0.19/0.82元 [3][4] - 公司2022-2026年营业收入、毛利、研发投入、销售费用等财务数据 [5] 风险提示 - 研发进度不达预期的风险 - 销售情况不达预期的风险 - 国际合作不达预期的风险 [3]