财务数据 - 公司2023年营收为728.4亿元，同比增长5.08%[1] - 公司2024Q1营收为177.8亿元，同比上升7.78%，环比下降8.22%[1] - 公司2023年加工费下滑，制造成本有效管控，毛利率分别为3.87%/2.86%/2.30%/19.86%[2] - 公司2023年三费费用为7.8亿元，同比上涨20.66%[11] - 公司2023年毛利率为3.22%，同比下降0.26%[11] - 公司2024Q1归母净利润环比增加0.42亿元[16] - 公司2024Q1研发费用同比增加78.11%[16] - 公司2024Q1毛利率同比增加0.99pct[16] - 公司2023年至2026年的营业总收入预测呈逐年增长趋势，2026年预计达到105813万元[30] 未来展望 - 公司未来计划加速全球化及产品高端化布局，提高绿铝原料占比，保证下游需求[3] - 公司通过扩大汽车轻量化型材、3C消费电子型材、铝杆线缆系列产品产能的布局，加速全球化及产品高端化调整[18] - 公司计划于2026年底实现绿电铝占原材料的比例达到50%以上，以提升长期综合竞争力[19] - 公司预计到2030年底再生铝产能将达到90万吨，以提升产品成本优势[20] 市场表现 - 公司产品在铝棒、铝板带箔、铝杆线缆、铝合金型材等领域市场占有率居前列，连续多年进入苹果公司全球核心供应商序列[21] 评级与投资建议 - 预计公司2024-2026年将实现归母净利12.33亿元、14.40亿元和16.13亿元，对应现价的PE分别为15、13和11倍，给予“推荐”评级[4] - 评级标准包括推荐、谨慎推荐、中性和回避四个等级[33]