报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024Q1收入及业绩超预期,BOSS直聘在行业景气度底部通过自身普适性的商业模式持续获取份额,正处于规模、格局、利润率的向上循环 [1][3][4] - 公司为招聘平台龙头,给予2024年高于行业平均30xPE估值 [1] - 公司增长驱动力是商业模式和竞争优势的普适性,由此驱动蓝领市场的持续高增长,收入占比达35%,新增50%以上来自蓝领 [3][4] - 公司正处于品牌心智建设,BC两端规模进入正循环,使得营销投放ROI提高,利润率持续提升的阶段 [4] - 公司在线上招聘行业的份额有望超过50% [4] 财务摘要 - 2024年营业收入预计77.46亿元,同比增长30.15% [6] - 2024年经调整净利润预计26.48亿元,同比增长22.79% [6] - 2024年经调整净利润率为34.18% [6]