报告公司投资评级 - 给予"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 新华都是白酒电商运营龙头,聚焦互联网营销业务 [1][2] - 公司互联网营销业务近年来保持高速增长,2023年实现营收28.24亿元,同比增长27.75% [1] - 白酒线上化发展趋势良好,线上渗透率有望进一步提升,公司有望持续受益 [1][2] - 公司与多家白酒龙头企业深度合作,拥有官方授权优势 [2] - 公司积极拓展抖音等直播电商渠道,实现快速发展 [3] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司收入增速分别为37.53%/26.42%/22.33% [5] - 预计2024-2026年公司归母净利润增速分别为34.10%/27.88%/23.18% [5] - 预计2024-2026年公司EPS分别为0.37/0.48/0.59元 [5] - 公司当前估值水平为2025年PE 15.33倍 [5]