报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 海外自有品牌Newline加速拓展,成为全球第一个IFPD产品通过GoogleEDLA认证的品牌,在欧洲取得重大标单,改变了整个IFPD行业的发展趋势 [3] - 公司海外事业本部发挥本土化运营、行业领先的软硬件产品以及产研一体化布局三大核心竞争优势,加速开拓北美、欧洲、亚太教育信息化市场,进一步扩大了海外教育市场的市场占有率和品牌影响力 [3] - 公司深度聚焦教育科技主业,在硬件和软件产品方面推出多项创新产品,为教育信息化提供全面解决方案 [3][4] - 公司"鸿合三点伴"3.0全新推出"A+B"模式,为公平普惠、优质均衡和一校一特、个性发展提供全面服务,已签约全国170+区县 [5][6] 财务数据总结 - 2023年公司收入39.29亿元,同比下降13.6%;归母净利3.23亿元,同比下降18.6% [1] - 2023年毛利率31.93%,同比增加2.8个百分点;净利率9.6%,同比增加0.1个百分点 [3] - 2023年公司向全体股东每10股派发现金红利4.25元(含税),合计派发现金红利1亿元,分红率31% [2] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为5.30/6.66/8.10亿元,EPS分别为2.25/2.83/3.44元/股,对应PE分别为12/9/8倍 [8]