业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入256.3亿元，同环比分别增长36.4%/-38.6%[1] - 公司一季度交付量为80400台，同比增长52.9%，环比下降39%[2] - 公司一季度经营利润亏损达5.8亿元，主要是由于费用端的影响[3] - 公司给出的24年二季度的交付指引为10.511万台，营收指引为299亿314亿元[2] - 公司2024~2026年净利润预测为123.8亿/180.9亿/248.1亿元[6] 用户数据 - 公司在30万元以上高端新能源车市场话语权较强，且L6上市交付以及降价后公司的销量弹性依然较大[6] - 公司2024年销量基本盘不稳可能导致业绩面临风险[7] - 公司价格体系调整后若销量恢复不及预期可能导致毛利率下滑[7] 未来展望 - 公司短期内在高端纯电的失利并不意味着公司纯电车型的失败[6] - 公司毛利率表现稳健，保持健康的毛利率水平以及充足的在手现金[6] - 理想汽车公司2026年预计营业额将达到2895.98百万元，销售成本为2310.81百万元[9] - 2026年预计税后利润为2480.8百万元，较2023年增长了约110.8%[9] 新产品和新技术研发 - 公司2024年销量基本盘不稳可能导致业绩面临风险[7] - 公司价格体系调整后若销量恢复不及预期可能导致毛利率下滑[7] 市场扩张和并购 - 平安证券强烈推荐该公司股票投资，预计股价表现将强于市场表现20%以上[10]