腾讯控股2024年一季度业绩 - 实现营收1595亿元，同比增长6%[1] - Non-IFRS净利润503亿元，同比增长54%[1] - Q1增值服务收入786亿元，同比下降1%[1] - 国际市场游戏收入136亿元，同比增长3%[1] - 总流水同比增长34%[1] - 广告收入265亿元，同比增长26%[1] 未来展望 - 预计公司2024-2026年Non-IFRS净利润分别为2142.6亿元、2382.7亿元、2621.1亿元[1] - 对应EPS分别为22.75元、25.30元、27.83元[1] - 预计公司2024-2026年增值服务业务订单量增速为5.5%、6.0%、6.0%[2] - 预计公司2024-2026年金融科技和企业服务业务订单量增速为10.0%、9.0%、8.0%[2] - 预计公司2024-2026年广告业务的订单量增速为20.0%、18.0%、16.0%[2] - 预计公司2024-2026年分业务收入分别为333,672.8万元、353,693.1万元、244,311.8万元[2] 股票评级 - 预计公司2024年20倍PE，目标价491.4港元，维持“买入”评级[3] 行业比较 - META.O（Meta Platforms）的2023A调整后PE为27.23倍，2024E为32倍，2025E为22倍，2026E为19倍[4] - 网易-S（9999.HK）的2023A调整后PE为10倍，2024E为9倍，2025E为9倍，2026E为8倍[4] 股价预测 - 腾讯控股（0700.HK）2024年预计EPS为18.44元，2025年为20.72元，2026年为23.03元[5] - 腾讯控股（0700.HK）2024年预计P/E为15.81倍，2025年为14.22倍，2026年为12.92倍[5] - 腾讯控股（0700.HK）2024年预计P/S为5.08，2025年为4.66，2026年为4.29[5] - 腾讯控股（0700.HK）2024年预计P/B为3.52，2025年为2.98，2026年为2.55[5] - 腾讯控股（0700.HK）2024年预计EV/EBIT为1.87，2025年为2.40，2026年为2.78[5] - 腾讯控股（0700.HK）2024年预计EV/EBITDA为1.70，2025年为2.20，2026年为2.57[5] - 腾讯控股（0700.HK）2024年预计EV/NOPLAT为2.39，2025年为3.07，2026年为3.54[5]