中国通号2024Q1点评:盈利能力进一步提升,铁路订单创近五年同期新高

业绩总结 - 公司在2024年一季度实现营收65.47亿元,同比下降12.74%[4] - 公司销售毛利率为27.41%,同比提升4.73pcts[4] - 公司铁路领域新签合同额39.85亿元,同比增长10.13%[4] - 公司在手订单达到1,688.31亿元,存货和合同负债环比继续提升[5] - 公司预计2024-2025年分别实现归母净利润39.5、45.0亿元,对应PE分别为15.4、13.5倍[6] - 公司2026年预计营业总收入为452.01亿,营业利润为657.5亿[11] - 营业总收入中,毛利占比逐年增长,2026年达27%[11] - 公司2026年预计每股收益为0.47元,市净率为1.14[11] 重要提示 - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许的人员[17] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况,接收者应独立评估信息[17] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价,投资者应自行承担风险[17] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者,未考虑个别客户的特殊情况[17] - 报告中的资料、意见及推测仅反映发布当日的判断,过往表现不应作为日后的表现依据[17] - 本公司保留一切权利[18]