卧龙电驱:全球领先的电机制造商,前瞻布局低空经济赛道
卧龙电驱(600580) 申万宏源·2024-05-20 19:32
公司概况 - 公司是全球领先的电机制造商,成立于1984年,2002年在上交所上市,收入增速高达22.8%[1] - 公司市占率有提升趋势,未来三年预计收入增速分别为11.9%/10.5%/9.0%[2] - 公司历经整合持续成长,迈向全球电机巨头,拥有40年发展历程[17] 市场扩张和并购 - 公司通过外延并购扩大产品系列、拓展市场、增强研发实力,符合电机行业发展逻辑[19] - 公司在全球市场份额和影响力大幅提升,通过收购欧洲三大电机制造商和其他公司,不断扩大产品线和技术实力[19] - 公司在全球市场持续扩张,收购多家公司,完善产品线和解决方案,加速全球化布局[19] 新产品和新技术研发 - 公司前瞻布局飞行汽车电机驱动系统,预计2024-2026年归母净利润分别为10.77、11.62、13.16亿元,对应当前市值PE为18/17/15倍[5] - 公司与采埃孚合资公司成立,发力新能源汽车主驱电机,持续深化在新能源领域的布局[17] - 公司在低空经济领域加速起飞,卧龙卡位核心部件,引领行业标准制定,助推低空经济落地[17]