业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营收79.82亿元，同比下降10.95%[1] - 公司2024年第一季度实现归母净利润19.42亿元，同比下降10.42%[1] - 公司2024年第一季度实现扣非归母净利润20.34亿元，同比增长7.30%[1] - 公司2023年营业总收入为40341百万元，2024年预计为39400百万元，2025年预计为43340百万元，2026年预计为48541百万元[10] - 公司2023年毛利率为41%，2024年为40%，2025年为40%，2026年为40%[10] - 公司2023年营业利润为11872百万元，2024年预计为11276百万元，2025年预计为12547百万元，2026年预计为14194百万元[10] 业务展望 - 公司预计2024年收入达到383-405亿，剔除特定商业化生产项目后将保持正增长（预计2.7%-8.6%）[3] - 预计2024-2026年公司将实现归母净利润91.52亿元/101.83亿元/115.21亿元，对应当前市值的PE为14/13/11倍，给予“买入”评级[5] - 若全球医药研发热度恢复不及预期，将影响公司订单[6] - 若海外运营成本增加，将影响公司利润率[6] - 公司海外业务订单受全球医药研发投入影响，海外运营成本增加可能影响利润率[7][8]