业绩展望 - 公司预测2024-2026年整体营收分别为2146.26、2481.52、2667.40亿元，毛利率有望进一步提升[48][49] - 公司预测2024-2025年归母净利润分别为74.50、87.26亿元，给予“买入”评级[51] - 预计2026年主营业务收入将达到266,098百万人民币，较2023年增长48.6%[57] - 预计2026年净利率将达到3.8%[57] - 预计2026年ROE将达到9.9%[57] - 预计2026年ROA将达到4.4%[57] 新能源市场趋势 - 银河、极氪、领克是新能源汽车市场中定位清晰的品牌，预计2024年新能源渗透率有望达到45%+[2] - 长期视角下，智能化能力和市场需求把控能力对整车厂的重要性超过电动化节奏[12] - 预计2026年每股收益将达到1.00元，较2023年增长96.1%[57] 产品和技术发展 - 吉利在新能源转型前期混动技术选择上不够坚决，导致销量不佳[20] - 吉利和领克混动车型价格带重叠较多，导致消费者选择困惑[22] - 吉利当前车型矩阵中，银河和领克优先插混，极氪专注纯电[23] - 雷神混动持续进行性能迭代，热效率和续航指标显著提升[32] - 领克07即将上市，预计将推动领克新能源渗透率加速向上，价格区间为15-20万[45] 市场竞争和策略 - 公司建议买入评级，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[58] - 行业供给端存在新车型供给增多和价格战持续的风险，可能挤压公司产品市场空间[54] - 投资者应注意，公司不对使用报告中的任何内容所引致的任何损失负责[62]