业绩总结 - 公司2024Q1实现营业收入2600亿元，同比增长7%，环比下降15%[1] - 毛利润398亿元，同比增长10%，环比下降9%[1] - 营业利润77亿元，同比增长20%，环比增长280%[1] - 净利润74亿元，同比增长19%，环比增长285%[1] - 归母净利润71亿元，同比增长14%，环比增长110%[1] - Non-GAAP归母净利润89亿元，同比增长17%，环比增长6%[1] 公司业务 - 京东零售2024Q1营收2268亿元，同比增长7%，环比下降15%[4] - 京东物流2024Q1营业收入421亿元，同比增长15%，环比下降11%[5] 财务预测 - 京东集团2024-2026年营收预测分别为11,598/12,302/13,011亿元，归母净利分别为290/343/394亿元，对应摊薄EPS为9.1/10.5/11.9元[12] 股价评级 - 2024年京东集团合计目标市值为4,686亿元人民币，对应目标价147元人民币/159港元，维持“买入”评级[13] - 2024年京东集团股价为134.10港元，投资评级为买入，2024年预测EPS为9.07港元[15]