业绩总结 - 公司2023年实现营收43.25亿元，同比-15.30%[1] - 公司2023年整体毛利率为23.44%，同比+6.71个百分点[2] - 公司2023年发电超过4亿度，贡献收入1.32亿元[4] - 公司2024年预计实现营业收入51.70/70.50/81.23亿元[5] - 公司2024年的营业利润率预计为13.6%[9] 海外业务 - 公司海外产品收入占比从2022年的16.41%提升至39.64%[2] 风险提示 - 公司风电装机不及预期、原材料价格波动、产能扩张不及预期、国际贸易政策风险是评级面临的主要风险[6] 股票评级 - 公司市盈率预计为24.1/16.6/13.9倍，考虑到公司的成长性，仍然维持增持评级[5] - 公司投资评级为"买入"，预计未来6-12个月内股价将超越基准指数20%以上[11] 报告信息 - 公司2024年5月17日发布了该报告[14] - 本报告由中银国际证券股份有限公司撰写并向特定客户发布[15] - 中银国际证券股份有限公司不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任[16] - 本报告所载的资料、意见及推测仅基于现状，不构成任何保证，可随时更改[16]