报告投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告核心观点 - 重卡行业国内稳步复苏,海外需求保持强劲,销量增速已经企稳回升 [4] - 公司全面而强劲的竞争力带来各细分领域内市占率持续提升,产品结构改善带来盈利能力提升 [4] - 出口、大缸径、液压等新业务有望持续放量 [4] - 预计公司2024-2026年归母净利润将分别为109.17、136.55、167.70亿元,对应PE 14.18X、11.34X、9.23X [4] 财务数据总结 - 2024年一季报营业总收入563.8亿元,同比增长5.51% [3] - 2024年一季度归母净利润26亿元,同比增长40.07% [3] - 2024年一季度毛利率22.11%,同比提升3.41个百分点 [3] - 2024年一季度归母净利率4.61%,同比提升1.14个百分点 [3]