2024年5月17日 公司研究 开源节流，精进管理，未来可期 ——立高食品（300973.SZ）跟踪点评 要点 买入（维持） 当 前价：36.71元 我们对公司经营情况进行了跟踪，结合市场关注的问题，有如下反馈： 如何看待立高的成长持续性？ 作者 1）饼店渠道：根据窄门餐眼数据，面包烘焙行业门店数于2023年8月达到低 分析师：叶倩瑜 点，随后持续回升，饼店渠道对公司的拖累已经明显缓解，且在奶油业务放量下， 执业证书编号：S0930517100003 公司成长性可观。此外，公司产品思路有所改变，聚焦“大单品、大经销”的发 021-52523657 展模式，同时重视优势产品的创新开发，如新推的手工蛋挞表现较好，后续还有 yeqianyu@ebscn.com 分析师：杨哲 甜甜圈、麻薯等创新老品储备，为增长提供保证；2）商超渠道：尽管当前环境 执业证书编号：S0930522080001 中，大B渠道供应链竞争有所加剧，但优质的产品依然是大B最为重视的要素， 021-52523795 公司在研发上充足的储备，有望持续提供渠道大单品，有望跟随商超客户共同成 yangz@ebscn.com 长；3）餐饮渠道：低基数与产 ...