业绩总结 - 公司2023年营业收入为19.26亿元，同比增长320.76%[3] - 公司2024年一季度实现收入5.60亿元，同比增长138.70%[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为12.80/15.45/17.39亿，对应PE分别为21/18/16X[3] - 公司2024年一季度业绩弹性凸显，多项指标超越2019年同期水平[3] - 公司2026年预计营业总收入为3705百万元，营业成本为1091百万元，毛利率逐年提升，2026年达到71%[10] - 预计2026年营业利润为2106百万元，占营业收入的57%[10] - 公司2026年预计每股收益为0.66元，市净率为2.45，总资产周转率为0.28[10] 风险 - 风险1：部分区域市场需求恢复不及预期[5] - 风险2：行业竞争加剧可能导致产品价格下行[6] - 风险3：新项目开业后，经营爬坡期较长，可能对公司业绩造成影响[7] - 风险4：产品迭代节奏缓慢，产品力可能会下降[8] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[16] - 报告内容不构成投资建议，投资者应独立评估信息并自主决策[16] - 本报告所含信息仅反映发布当日的判断，过往表现不应作为日后的依据[16] - 刊载或转发本报告需注明发布人和日期，提示风险[17]