公司概况 - 公司是一家专业从事精密橡胶零部件研发及产业化的国家级专精特新企业[1] - 公司汽车板块业务营收占公司营收的90%以上，产品主要面向整车配套市场和售后服务市场[1] 业绩展望 - 预计公司2024-2026年整体营业收入有望达10.52/13.44/16.74亿元，对应2024-2026年归母净利润有望达1.85/2.38/2.92亿元，当前PE19/15/12X[1] - 预计公司2024-2026年汽车领域总业务收入有望达4.00/4.99/6.24亿元，汽车售后服务市场业务收入预计达5.24/6.55/7.86亿元[95] - 预计公司2024-2026年整车配套市场业务收入有望达0.87/1.31/1.84亿元，工业机械领域业务收入预计达0.06/0.08/0.10亿元[97] - 预计公司2024-2026年家电卫浴领域业务收入有望达0.35/0.51/0.71亿元，其他业务收入预计达10.52/13.44/16.74亿元[99] 市场拓展 - 公司作为国内橡胶传送带领域领军企业，多元布局工业传动带、空气弹簧等打开第二增长曲线[2] - 公司下游应用空间广阔，非车业务覆盖工程机械、家电卫浴及非道路用车等领域，近年来营收占比不断提升[5] - 公司及时跟进汽车行业的变化趋势，积极布局新能源汽车领域，引进空气弹簧相关技术人员，空气弹簧正处于试制阶段，有望开启第二成长曲线[5] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济不景气引致的汽车行业下滑风险、新能源汽车技术发展带来的风险、境外市场销售风险等[3]