业绩总结 - 百度宣布2024年第一季度营收为315亿元，同比增长1.2%[1] - 百度核心业务在线广告收入为170亿元，同比增长3%[5] - 百度预计2024年营收将达到1385亿元，净利润为276.7亿元[6] - 公司对2024年的SOTP目标价进行微调至183.0美元，维持买入评级[6] - 百度的2024年预期净利润为21.3亿美元，预期2025年净利润为23.5亿美元[14] 业务展望 - 百度云业务持续盈利，预计云业务年收入增长率将在2024年达到14%[1] - 管理层强调利用生成式人工智能能力转型广告业务[5] - 百度核心业务非通用会计运营利润率为23.5%，预计在2024年第二季度将达到24.7%[2] 投资评估 - SOTP目标价主要包括百度核心业务、Apollo ASD、百度云、净现金和iQIYI等投资[6][7][8][9] - 根据报告，百度的核心业务和现金价值为约177亿美元，占总估值的37.8%[10] - iQIYI和其他战略投资的价值约为77.9亿美元，占总估值的15.2%[10] - 百度的总估值约为655.5亿美元，每股美国存托股票的估值为183美元[11] 财务数据 - 2023年预计净现金流从经营活动中为36615百万元，比2022年增长了16.6%[15] - 2023年预计净利润增长了168.8%，达到25198百万元[15] - 2023年预计净利润率为16.2%，比2022年增长了3.3%[15]