财务数据 - 公司2023年营收同比增长8%[1] - 公司1Q24营收524.07亿元，归母净利润24.71亿元，净利润率为4.91%[1] - 公司2024年预计实现归母净利润52.27-54.45亿元，同比增长20-25%[1] - 公司2023年实现毛利率11.58%，同比-0.61pct[1] - 公司汽车板块营收92.52亿元，同比增长50.46%[2] - 公司预计24-26年归母净利润为133/172/205亿元，目标价36.95-40.64元，给予“买入”评级[2] - 公司营收从2010年的10.11亿元增长至2023年的2319.05亿元，CAGR达到51.9%[5] 业务概况 - 公司主营业务主要包括消费性电子、通讯互联产品及精密组件、电脑互联产品及精密组件、汽车互联产品及精密组件、其他连接器及其他业务五大类[10] - 消费性电子营收占比从2014年的36.34%提升至2020年的88.45%，2023年占比下降到85.03%[10] - 公司在SiP领域位居行业领先地位，向国内外知名品牌厂商提供全方位D(MS)2服务[23] - 公司主要业务涵盖材料、精密功能件及结构件、模组和精品组装，产品广泛应用于多个领域[24] - 公司主营业务包括天线及模组、无线充电及模组、EMI\EMC器件等产品，广泛应用于多个领域[25] 风险提示 - 公司存在估值风险、盈利预测风险和经营风险，需要注意未来三年EPS值偏高可能导致估值偏乐观[27] - 公司面临单一客户依赖、子公司管理、海外投资、汇率波动、业务扩张等多方面的风险[30][31][32][33][34] - 公司受宏观经济波动、中美贸易摩擦、市场竞争等风险影响，需谨慎应对[35][36][37]