业绩总结 - 海底捞公司2023年收入达416亿元，归母净利润达45亿，创新高[2] - 公司2026年预计营业收入将达到58879百万元，较2022年增长约90%[23] - 2026年每股净资产预计将达到5.15百万元，较2022年增长约283%[23] - ROIC预计在2023年达到242%，之后逐渐下降至2026年的83%[23] - 2026年预计P/E比率将降至16.1，较2022年下降约74%[23] - 2026年预计EV/EBITDA比率将达到16，较2022年增长约300%[23] 公司运营 - 公司通过组织架构变革和集团供应链资源反哺等方式实现逆行业趋势的优异成绩[3] - 公司调整薪酬结构和优化单店员工数，提升门店盈利能力和降低成本[4] - 公司通过对组织架构的变革和供应链优势保持了成本端的稳定，展现了强劲的经营趋势[14] - 公司关注翻台率、门店扩张速度和新品牌孵化，以提升业绩和持续发展[15] - 公司门店扩张节奏稳步重启，加盟模式有望贡献额外增量[16] 新发展 - 公司推出新品牌“嗨捞火锅”和尝试新赛道，积极探索多元化发展[18] 评级和估值 - 公司维持买入评级，具备高经营能见度和积极变化的运营端[19] - 公司在可比公司估值表中表现良好，具有确定性估值溢价[21] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[30] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[30] - 公司总机电话号码为0755-82130833[30] - 公司在上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层设有办公室[30] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[30]