公司投资评级 - 报告对中科星图公司的投资评级为“增持”[1] 报告的核心观点 - 中科星图公司2023年业绩显著增长，主要得益于集团化、生态化战略的持续推进和应用领域的积极拓展[1][10] 市场数据 - 2023年，中科星图公司实现营业收入25.16亿元，同比增长59.54%；归母净利润3.43亿元，同比增长41.10%；扣非归母净利润2.30亿元，同比增长37.02%；基本每股收益0.94元/股，同比增长34.29%[1] 财务数据 - 净资产为3516.49百万元，总资产为5933.29百万元，每股净资产为9.60元[2] 业务收入分析 - GEOVIS技术开发与服务营业收入16.70亿元，同比增加73.9%，营收占比66.37%；GEOVIS软件销售与数据服务营业收入1.87亿元，同比增加19.02%；专用设备及系统集成营业收入6.59亿元，同比增加35.45%[2] 子公司表现 - 子公司星图测控营收2.29亿元，净利润0.62亿元，净利率26.89%；星图维天信营收3.82亿元，净利润1.05亿元，净利率27.44%[3] 2024年一季度表现 - 2024年一季度，公司实现营业收入4.19亿元，同比增长56.43%；归母净利润0.02亿元，同比减少62.08%[4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为4.77亿元、6.72亿元和8.81亿元，对应PE为61.5倍、43.7倍和33.3倍[5] 利润分配方案 - 公司以3.65亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.92元，合计分配现金股利0.70亿元[9] 业务发展 - 公司持续深化集团化、生态化战略，特种领域、航天测运控、智慧政府等行业收入显著增长[15] 产品体系 - 公司建立了完整的面向线下交付的产品体系，包括一体化云资源管理及数据服务底座等，同时推进GEOVIS在线数字地球建设[31][32] 风险提示 - 报告未提及具体风险提示内容，但通常包括军品订单波动、毛利率下降、数字地球市场发展不及预期等风险[6]