名创优品(09896)2024Q1业绩点评报告:Q1毛利率同比提升显著,海外直营延续高增

业绩总结 - 公司2024Q1营业收入为37.2亿元,同比增长26.0%[1] - 公司2024Q1毛利率为43.4%,较去年同期增长4.1个百分点[1] - 公司2024Q1归母净利润为5.8亿元,同比增长25.1%[1] - 公司2024Q1海外直营市场表现持续增长,同比增速超过80%[2] - 公司2024Q1海外市场收入为12.2亿元,同比增长52.6%[2] - 公司2024Q1整体毛利率为43.4%,较去年同期增长4.1个百分点[3] - 公司2024Q1销售及分销费用率为18.7%,较去年同期增长3.8个百分点[3] - 公司2024Q1归母净利润为5.8亿元,同比增长25.1%[3] - 公司预计FY2024-FY2026年收入分别为152/182/212亿元人民币,同比增长32%/20%/17%[6] - 公司2024Q1末门店总数达6630家,现金及现金等价物为67.4亿元,同比增长5.6%[5] 股票信息 - 该公司股票代码为09896,股价为49.35港元,投资评级为买入[9] - 预测2026年ROE为20%,EPS为2.80,BVPS为14.18[9] - 预测2026年P/E为16.3,P/B为3.2,P/S为2.7[9] - 预测2026年营业收入为21239百万元,营业成本为12318百万元[9] 其他信息 - 该公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格[15] - 报告中的信息来源于公开资料及合法获得的相关内部外部报告资料[15] - 本报告中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议[17] - 本报告版权归国海证券所有,未经授权不得非法使用[20]