报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收18.27亿元，同比增长59.11%；归母净利润1.47亿元，同比增长94.28% [1] - 2023年公司毛利率17.79%，同比下降1.13个百分点；净利率8.14%，同比增长1.85个百分点 [1] - 2024Q1公司营收5.66亿元，同比增长66.78%；归母净利润0.53亿元，同比增长30.18% [1] - 2024Q1公司毛利率18.59%，同比下降2.26个百分点；净利率9.39%，同比下降2.72个百分点 [1] - 公司EGR产品及喷射系统收入5.6亿元，同比增长97.33%；新能源产品收入8亿元，同比增长92.74% [1] - 公司在非道路工程机械T4排放法规实施后，EGR业务快速增长；新能源业务也持续拓展新客户 [1] 财务数据总结 - 2023年公司营业收入18.27亿元，同比增长59.11% [1] - 2023年公司归母净利润1.47亿元，同比增长94.28% [1] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为26.61亿元、36.41亿元、43.16亿元 [2] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为2.31亿元、3.17亿元、3.97亿元 [2] - 公司2023年资产负债率49.99%，2024-2026年预计分别为52.93%、53.94%、51.67% [2] - 公司2023年ROE为8.47%，2024-2026年预计分别为11.54%、13.71%、14.71% [2]