报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2024Q1公司实现营业收入13.78亿元、同比+33.16%，实现归母净利润1.28亿元、同比+319.05%，实现扣非归母净利润1.18亿元、同比+394.22% [3] - 一季度公司多元产品策略经营成果显著，多产品系列齐头并进，市场份额呈稳步增长之势，其中T系列芯片销售收入同比增长超100% [3] - 公司高度重视研发投入，2024年一季度研发费用为3.28亿元、同比增加0.46亿元，研发费用率为23.83%，研发人员较2023年一季度增加116人 [3] - 公司首颗6nm商用芯片及Wi-Fi新产品流片成功，8k芯片已顺利通过运营商招标认证测试并将在国内运营商市场批量商用 [3] - S系列产品随着导入海外运营商的持续增多，海外市场有望成为该系列产品增长的主要驱动力；T系列芯片已广泛应用于智能电视、智能投影仪等领域，公司与全球主流电视生态系统深度合作，海外市场具备较大的拓展空间且保持强劲增长 [3][4] - 中短期公司营收有望同比进一步增长，中长期产品线的完善+海外市场的持续开拓+AIoT、汽车等下游领域的持续发力，多元布局下的持续成长可期 [4] 财务数据总结 - 2024Q1公司毛利率为34.22%、同比-3.17pct、环比-4.86pct，T系列芯片营收占比的提升致毛利率有所下降 [3] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.04/10.11/13.38亿元 [4]