2024Q1利润大增,新游戏与视频号或继续驱动增长

业绩总结 - 腾讯控股2024年第一季度实现营业收入1595亿元,同比增长6%[1] - 公司2024年第一季度毛利率为52.6%,同比增长7.1个百分点,净利率为31.5%,同比增长9.8个百分点[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为1567/1873/2051亿元,对应EPS分别为16.6/19.9/21.8元,PE分别为21.3/17.8/16.2倍[1] - 公司2022-2026年营业收入、净利润、毛利率、净利率、EPS等指标呈现逐年增长趋势[5] 用户数据 - 2024年第一季度视频号广告、小游戏平台服务费、视频号商家技术服务费等高质量收入增长驱动公司毛利率、净利率提升[2] 未来展望 - 公司重磅游戏《地下城与勇士:起源》将于5月21日上线,预计将带动游戏业务持续增长[3] - 公司盈利能力持续提升,关注重磅新游戏及视频号商业化[3] - 公司费用率控制良好,高质量收入增长驱动公司盈利能力持续提升[2] 风险提示 - 风险提示包括新游戏上线时间或表现不及预期,视频号商业化进程不及预期等[4] 其他新策略 - 公司维持“买入”评级,看好新游戏及视频号驱动公司业绩增长[1]