展店速度创新高,IP战略、海外&Toptoy加速开店推动成长
名创优品(09896) 国金证券·2024-05-15 14:32
业绩总结 - 公司24Q1营收为37.2亿元,同比增长26%[1] - 公司Q1毛利率为43.4%,同比增长4.1%,主要受益于海外直营市场增长和TOPTOY表现优异[2] - 公司计划全球净增门店900-1100家,预计24-26年归母净利分别为28.8/36.4/44.4亿元[2] - 2026年主营业务收入预计将达到24,524百万人民币,增长率为17.8%[3] - 2026年净利润预计为4,468百万人民币,净利率为18.1%[3] 用户数据 - 国内名创线下营收为21.2亿元,同比增长15.6%,门店数同比增加18.7%[2] - 海外门店数为2596家,同比增加465家,代理/直营市场门店数量环比增加42/67家[2] 未来展望 - 公司具有较高的资产管理能力,应收账款周转天数为30.5天,存货周转天数为64.9天[3] - 公司已获得中国证券监督管理委员会批准,具备证券投资咨询业务资格[5] 其他新策略 - 投资评级中,买入意味着预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[4] - 报告提醒投资者证券或金融工具存在风险,过往业绩不代表未来表现[6] - 报告仅供高风险评级投资者使用,不构成特定客户特定证券的建议[7]