业绩总结 - 公司24Q1实现营收305.78亿元，同比增长4.93%[3] - 公司24Q1毛利率环比改善，净利率提升，经营性现金流稳健增长，经营性现金流净额达29.8亿元，同比增长28.3%[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为102.98亿元、110.62亿元、118.98亿元，对应同比增速11%、7%、8%，对应PE为13倍、12倍、12倍，维持“买入”评级[5] - 2026年预计营业总收入将达到140666百万元，较2023年增长13.2%[10] - 2026年预计净利润为11870百万元，较2023年增长28.5%[10] - 2026年预计每股收益为2.49元，较2023年增长27.2%[10] 未来展望 - 公司加速从全连接转向“连接+算力”，拓展市场空间，持续提升自主可控技术的占比[3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为102.98亿元、110.62亿元、118.98亿元，对应同比增速11%、7%、8%，对应PE为13倍、12倍、12倍，维持“买入”评级[5] 风险提示 - 风险提示包括中美贸易摩擦加剧和新业务发展不及预期[6][7][8]