财务数据 - 公司2023年营收达到22.28亿元，同比增长11.65%[1] - 公司2024年Q1营收同比增长3.27%，业绩基本实现稳定增长，符合预期[1] - 公司2024年预计营业收入将达到2,605亿元，净利润将达到1.84亿元，每股净收益为0.68元[1] - 公司2026年预计营收将达到35.66亿元，净利润为2.83亿元[8] - 公司2024-2026年预计EPS分别为0.68/0.85/1.05元[8] - 公司2024-2026年预计净利润分别为1.84/2.30/2.83亿元[8] - 公司2024-2026年预计收入分别为26.05/30.62/35.66亿元[8] - 鼎捷软件2024年归母净利润预计为1.84亿元，PE估值为42.86倍，合理市值为78.86亿元人民币，对应价格为29.26元[12] - PS估值法给予鼎捷软件2024年3.2倍的PS，合理市值为83.36亿元人民币，对应价格为30.93元[14] - 综合以上估值方法，公司合理市值为78.86亿元人民币，目标价为29.26元[15] 业务发展 - 公司AI工业商用落地领跑，Chat系列产品销售收入创新高，AIoT业务同比增长42.02%[1] - 公司聚焦行业全客群，各区域增长潜力巨大，大陆地区占比超过非大陆地区，台湾地区保持近10%年增长率[1] - 公司2024-2026年预计研发设计类软件增速为30%/25%/25%，数字管理类产品增速为14%/11%/10%[5] - 公司在中国大陆地区制造业ERP软件市场销售份额位居本土厂商第一，为14.8%[5] - 公司预计2024-2026年生产控制类产品营收增速为20%/20%/20%[5] - 公司2023年推动企业设备自动化与工艺智能化改造，AIoT业务在中国大陆市场取得突破性成长，签约金额增长92%[5] - 公司2024-2026年预计业务毛利率将保持在62%的水平[7] - 公司2024-2026年预计AIoT业务营收增速将达到30%/28%/24%[6] - 公司计划在2024-2026年间加速拓展大陆地区的AIoT业务[6] 风险提示 - 风险提示包括境外法律变化、下游行业景气度波动、人力成本上升等[17][18] 投资评级 - 评级说明中，增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持表示涨幅介于5%～15%之间[27] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三个等级，根据相对沪深300指数的涨跌幅来判断[27] - 行业投资评级也分为增持、中性和减持三个等级，根据行业指数与沪深300指数的涨跌幅对比来判断[27]