公司业绩 - 公司2023年实现营收65.22亿元，同比增长2.61%[1] - 公司23年固废及环卫/水处理/高速公路实现营收26.65/3.13/14.39亿元，合计占总营收比重为68%[1] - 公司2024年预计营业收入为6644百万元，归母净利润为1130百万元，EPS为1.76元[2] 股利及评级 - 公司2023年拟派发每股股利0.25元，对应分红总额1.62亿元，股息率为2.22%[1] - 公司给予城发环境合理价值为17.60元/股，维持“买入”评级[2] 财务展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为11.30/11.92/12.55亿元，对应最新PE为7.07/6.71/6.37倍[2] - 公司2024年预计ROE为13.2%，EV/EBITDA为6.77[2] 城发环境展望 - 城发环境2026年预计经营活动现金流为23.35亿元，较2022年增长42.1%[3] - 城发环境2026年预计净利润为13.64亿元，较2022年增长18.2%[3] - 城发环境2026年预计ROE为11.7%，较2022年下降27.2%[3] 评级及声明 - 买入评级表示预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上[5] - 广发证券研究团队成员具备多元化的金融背景和专业资质[4] - 研究人员声明报告内容代表个人观点，不代表广发证券立场[12]