财务数据 - 公司2023年实现营业收入124.39亿元，较上年同期下滑12.5%[1] - 公司2024年一季度实现营收27.9亿元，同比下降8.2%[1] - 公司拟向全体股东每10股派发现金股利人民币7.2元，合计拟派发现金红利15.1亿元，占2023年归母净利润的比例为88.05%[1] - 公司预计2024/25/26年归属母公司净利润分别为17.6、18.3、19.9亿元，EPS分别为0.84元、0.87元、0.95元[2] - 公司2023年营业成本为106.7亿元，同比下降3.1%，毛利率为14.3%[12] - 公司2024年一季度实现毛利率16.5%，较年底上涨2.3pp[12] - 公司2023年全年实现归母净利润17.2亿元，归母净利率为13.8%，较上年下降5.5pp[12] - 公司2024年一季度实现归母净利3.9亿元，归母净利率为14%[12] - 公司2024/25/26年毛利率预计分别为15.7%、15.8%、16.1%[16] - 公司2024/25/26年水运业务收入预计分别为111、120、129亿元，总收入分别为135、144、153亿元[17] - 公司的ROE分别为2023年16.01%，2024年14.54%，2025年13.42%，2026年13.08%[20] - 资产负债率分别为2023年54.05%，2024年50.62%，2025年46.33%，2026年41.65%[20] 业务发展 - 公司与国内船厂签订了18艘4,600TEU集装箱船舶的订单，2023年度共下水11艘[5] - 公司总运力为350.5万载重吨，排名全球第20位，在中国内贸集装箱船舶公司中排名第二[6] - 公司营收保持健康增长态势，2023年实现营业收入124.39亿元，较上年同期下滑12.5%[11] - 行业运价水平回归常态，2023年全年内贸集装箱运价均值为1252点，已回归至长期均值水平[9] 评级展望 - 公司首次覆盖，给予“持有”评级，PE估值11倍，具性价比[2] - 公司2024年PE估值为11倍，仍具性价比，给予“持有”评级[18] 其他信息 - 公司实际控制人为卢宗俊，持股比例达39.9%[8] - 本报告中的信息来源于公开资料，公司对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证[25] - 报告所指证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据[25] - 公司不保证报告所含信息保持在最新状态，投资者应自行关注更新或修改[25]