业绩总结 - 公司2023年毛利率提升显著，钢制安全门/其他门/智能锁毛利率分别同比增长[1] - 王力安防2026年预计净利润为380百万元，较2022年增长约780%[2] 产品展望 - 公司产品结构预计持续优化，伴随产能释放进一步降本增效，盈利能力有望提升[1] - 公司预计持续精简产品SKU，推新产品，智能化带动营收增长[1] 财务目标 - 公司设置2024年度营业收入目标同比增长30%，归母净利润目标同比增长331%[1] - 公司目标价格为10.80元，对应2024年PE为20倍，维持“增持”评级[3] 市场比较 - 可比公司瑞尔特、匠心家居和喜临门2024年平均PE约为17倍[4] 报告提醒 - 报告提醒投资者在决策前需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[9] - 本公司对报告版权拥有独立所有权，未经许可不得擅自使用[10] - 本报告不构成本公司向其他机构客户提供的投资建议，不承担因使用报告引起的损失责任[11] - 评级说明中，增持评级相对沪深300指数涨幅15%以上，减持评级相对沪深300指数下跌5%以上[12]