公司业务 - 公司是神外科室协同布局和出海打开成长空间的先行者[1] - 公司的硬脑（脊）膜补片市场规模接近60亿，具有明显的人工合成材料优势[3] - 公司是神经外科领域的脑膜修补耗材先行者，拥有多产品全面布局，技术优势奠定核心竞争壁垒[7] - 公司设定了24-25年同比39%、62%的收入增长目标，展现了长期高速增长信心[12] - 公司PEEK颌面缺损修补产品国产第二家上市，性能优异，已成功入围中选[18] - 公司颅颌面修补及固定系统业务收入持续保持高速增长，2023年收入达6096.7万元，同比增长61.13%[19] - 公司止血纱以7.62元/平方厘米顺利中标，有望推动国产替代、使用渗透率提升[20] - 公司脑膜胶为国产唯二厂商，迈普脑膜胶已多地挂网，海外注册稳步推进[22] - 公司硬脑膜医用胶CE申报工作按计划推进中，有望进一步打开成长天花板[24] - 公司在神经外科领域的产品布局完整，科室协同有利于提高销售规模效应[25] - 公司海外销售收入增长迅速，新产品上市后有望持续打开成长空间[26] 财务表现 - 公司营业收入在2023年超过2亿元，同比增长18.24%，其中人工硬脑（脊）膜补片、颅颌面修补及固定系统是主要收入来源[10] - 公司2024-2026年的盈利预测和投资建议，预计收入和净利润将保持增长，给予“买入”评级[35][36] - 预计2026年净利润为135百万元，同比增长73.0%[40] - 预测2026年每股收益为2.05元，ROE为16.2%[40] 市场前景 - 公司的盈利预测显示2024-2026年收入和归母净利润将持续增长，市场前景看好[4] - 可比公司估值表显示，公司具有较高的增长潜力和估值溢价[37] - 公司首次覆盖迈普医学，预测2026年营业收入为513百万元[40] 投资建议 - 公司2024-2026年的盈利预测和投资建议，预计收入和净利润将保持增长，给予“买入”评级[35][36] - 公司提醒投资者注意海外拿证和集采中标进展可能影响未来产品销售和收入增速[38]