业绩总结 - 精锻科技23年营收稳步增长，24Q1盈利能力环比改善[1] - 公司24年有望兑现不低于25%营收增速，项目储备充足[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.0/3.5/4.0亿元，对应PE分别为16/13/12倍[3] - 精锻科技2024年目标价为12.60元，维持“买入”评级[5] - 精锻科技2024年预测净利润为303.67百万元，2026年预测净利润为400.47百万元[7] 产品业务 - 总成产品持续放量，新能源布局兑现高业绩，23年新能源车配套产品销量490万件[1] - 预测公司2024-2026年分业务收入如下：锥齿轮类收入88959.83万元，增速5.74%；结合齿类收入64000万元，增速54.56%；总成类产品收入83768.66万元，增速42.37%；其他产品类收入5274.28万元，增速3.00%；其他业务收入262923.29万元，增速25.00%[4] 财务数据 - 23年毛利率承压，24Q1盈利能力有所改善，公司毛利率27.4%[1] - 假设24-26年公司锥齿类、结合齿毛利率分别为29.60%/29.55%/29.50%、18.80%/18.77%/18.74%[4] 投资评级 - 可比公司中，精锻科技的2024年PE为15.53倍，低于平均值22.47倍[6] - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等评级[9] 其他 - 报告强调了信息来源的公开性，提醒投资者注意信息的准确性、完整性和可靠性，不构成对任何个人的投资建议，投资者应自行判断并承担风险[10] - 报告中提到的公司信息来源于公开资料，不保证信息的最新性，投资者应关注更新或修改，报告仅供参考，不构成出售或购买证券的要约或邀请[10]