报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 海外业务持续高增,3D产品收入快速增长 [2][3] - 销售模式持续升级,渠道经销表现优异 [3] - 产品技术能力持续突破,加强人才引进 [3] 公司财务数据总结 - 2023年公司实现营收8.28亿元,同比增长37.71%,实现归母净利润6141万元 [1] - 预测2024-2026年公司总收入分别为9.97/12.18/14.72亿元,归母净利润分别为0.80/1.14/1.76亿元 [4] - 2023年公司海外业务营收1.57亿元,同比增长71.14% [2] - 2023年公司来自ZW3D的收入达1.34亿元,同比增长28.35% [2] - 2024Q1公司来自海外市场的营收同比增长近50%,来自ZW3D的订单金额同比增长超过40% [2]