业绩总结 - 公司2023年实现营业收入42.95亿元，yoy+15.30%[1] - 公司2023年度分红合计4.26亿元[2] - 公司2024Q1实现营业收入13.08亿元，yoy+36.93%[3] - 公司2024Q1归母净利润为4.26亿元，yoy+47.06%[13] - 公司2024Q1归母净利率为32.59%[13] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为52.8/63.5/67.4亿元[26] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为18.75/21.91/23.55亿元[26] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.87/1.02/1.09元[26] - 公司预计2024-2026年PE分别为13.4/11.5/10.7x[26] 用户数据 - 公司实控人持续增持，累计投入超15亿元用于股份增持[13] 未来展望 - 公司2024年产品矩阵丰富，有望开启新一轮产品周期[13] - 公司积极拓展海外市场，持续探索布局AIGC和XR等前沿领域[18] - 公司自研“形意”大模型深度融入研发管线，增效显著[19] - 公司投资布局XR软/硬件业务，首款VR游戏已上线海外主流平台[20] - 公司有望为公司业绩增长奠定基础，建议关注后续新品测试和上线情况[22] 市场扩张和并购 - 公司积极拓展海外市场，持续探索布局AIGC和XR等前沿领域[18] 其他新策略 - 风险提示包括市场竞争加剧、新品上线进度及表现不及预期、流量成本上升等[24] - 投资者不应将本报告视为作出投资决策的唯一参考因素[37] - 本报告不构成本公司向其他机构客户提供的投资建议[38] - 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的承诺均为无效[39] - 本报告版权归国海证券所有，未经授权不得非法使用[40]