业绩总结 - 沪农商行2023年净利润同比增长8.90%[1] - 1Q24营收同比增长3.9%[10] - 1Q24净息差环比下降3bp[10] - 公司预计2024-2025年归母净利润为127亿元、133亿元[7] - 公司维持“增持”评级[6] 用户数据 - 公司的不良率维持在1%以内[3] - 公司的安全边际仍然较高[27] - 公司的分红率在2023年度为30.1%[28] 未来展望 - 公司扎根上海，资本充足、资产质量稳健[6] - 公司的业务特色与核心竞争力可参考之前深度报告[8] - 公司2024E、2025E、2026E PB分别为0.60X、0.56X、0.52；PE分别为5.68X、5.43X、5.21X[39] 新产品和新技术研发 - 公司的科创金融持续发力，科创贷款同比增长29.9%[28] 市场扩张和并购 - 公司前十大股东中，上海久事（集团）有限公司、上海国盛集团资产管理公司、浙江沪杭甬高速公路股份有限公司增持股份[38]