创新+高壁垒制剂齐头并进,长期发展动力充沛

华福证券 化学制剂 2024年05月13日 公 司 丽珠集团( ) 000513.SZ 买入(首次评级) 研 究 创新+高壁垒制剂齐头并进,长期发展动力充沛 当前价格: 40.64元 基本数据 投资要点: 总股本/流通股本(百万股) 927.65/597.91 流通A股市值(百万元) 24,299.06  差异化布局创新药及高壁垒复杂制剂,多领域助力公司发展 每股净资产(元) 15.76 资产负债率(%) 38.71 1)消化道领域:基础深厚,艾普拉唑针剂医保谈判后有望实现以量补价。 一年内最高/最低价(元) 41.20/31.72 同时公司在消化道领域具有极大优势,拥有壹丽安、丽倍乐、丽珠维三联、 一年内股价相对走势 丽珠得乐等多个产品,未来有望维持稳健增长;2)辅助生殖:公司亮丙瑞 公 林微球格局稳固,上市多年国内仍仅有三家上市,目前陆续跟进省采价格, 司 有望借助省采放量;3)精神领域:公司陆续推出新品,营业收入有望稳步 首 次 提升。 覆  多业务布局,持续优化公司收入结构 盖 1)原料药:公司原料药涵盖多类产品,多个产品保持在全球出口市场占有 团队成员 率第一。头孢系列产品国内市场抓住带量采购机 ...