海外业务拖累短期业绩,国内业务保持高质量发展

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长21.73%,归母净利润增长416.56%[1] - 公司2024-2026年预测EPS分别为0.71元、0.86元、1.00元,对应PE分别为11.3X、9.3X、8.0X[5] - 公司资产总计在2026年预计将达到5703百万元,呈逐年增长趋势[8] - 公司营业收入预计在2026年将达到4074百万元,增长率逐年递减[8] - 公司归属母公司净利润预计在2026年将达到369百万元,增长率逐年递减[8] 公司业务 - 公司主要从事品牌时装设计研发、生产和销售,线下渠道深化、线上渠道多平台布局,业绩持续增长[4] 财务指标 - 公司毛利率在2026年预计将达到69.5%,呈逐年增长趋势[8] - 公司ROE在2026年预计将达到13.3%,呈逐年增长趋势[8] - 公司资产负债率在2026年预计将降至24.3%,呈逐年下降趋势[8] - 公司净负债比率在2026年预计将降至-28.8%,呈逐年下降趋势[8] - 公司每股收益在2026年预计将达到1.00元,呈逐年增长趋势[8] - 公司P/E比率在2026年预计将降至8.0,呈逐年下降趋势[8] - 公司EV/EBITDA在2026年预计将降至2.9,呈逐年下降趋势[8] 其他 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[12] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[12] - 长城证券版权所有并保留一切权利[12]