报告公司投资评级 - 公司维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2023年实现收入31.24亿元(-11.81%)，归母净利-3.71亿元(-281.09%)，扣非净利-4.17亿元(-371.32%) [1] - 新兴业务增长较好，信创业务收入同比增长33.01%，数据安全业务收入同比增长6.87%，云计算收入同比增长12.17% [1] - 期间费用率增长以及商誉减值影响整体业绩，若剔除商誉减值因素，报告期内归母净利可达0.72亿元 [2] - 公司重视新产品以及AI技术，推出"天问大模型"等新产品，并对云安全、超融合等核心产品线进行创新升级 [3] 盈利预测与投资建议 - 预测公司2024-2026年EPS分别为0.20/0.28/0.38元，给予公司2024年44倍PE，对应目标价为8.80元 [3]