业绩总结 - 大金重工24Q1归母净利润为0.53亿元，环比增长208.60%[1] - 24Q1毛利率为31.60%，同比增长12.60pct，净利率为11.44%，同比增长2.70pct[1] - 24Q1经营性现金流量净额为-0.96亿元，同比改善明显，2023年经营性现金流量净额同比增长620.76%[4] 用户数据 - 海外业务收入占比大幅提升，风电装备/新能源发电毛利率分别为20.76%/89.65%[2] - 预计2024-2025年公司归母净利润分别为6.23亿元、8.94亿元，对应EPS为0.98、1.40元/股[6] 未来展望 - 欧洲海工基础产能紧缺，2024-2028年全球海上风电市场CAGR预测提升至28%，公司签署锁产协议有望受益[3] - 预计2024-2025年公司归母净利润分别为6.23亿元、8.94亿元，对应EPS为0.98、1.40元/股，给予“优于大市”评级[6] 新产品和新技术研发 - 塔筒管桩收入预测2024年为53.90亿元，毛利率预测为21.50%[9] - 发电收入预测2024年为2.24亿元，毛利率预测为70.00%[9] 市场扩张和并购 - 可比公司市盈率均值为16.52倍，市销率均值为1.96倍，公司合理价值区间为24.43-29.32元[9] - 大金重工2023年营业总收入预计为4325百万元，2026年预计达到9258百万元，呈现逐年增长趋势[10]