报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 1) 公司一季度业绩持续增长,展现出稳健的发展态势,前景向好 [1] 2) 公司2024年预计保持高速增长,产业龙头地位有望进一步稳固 [2] 3) 公司"研、造、修"纵向布局持续推进,MRO市场未来需求景气可期 [2] 4) 公司有望充分受益于"十四五"跨越式装备需求持续提升以及未来新型航空装备需求量提升机遇 [2] 财务数据总结 1) 公司2024-2026年营业收入预计为564.2/657.3/762.5亿元,归母净利润为37.15/45.44/56.32亿元 [2] 2) 公司2024-2026年EPS预计为1.35/1.65/2.04元,对应PE为29.50/24.11/19.46x [2] 3) 公司2022-2026年营业收入增长率分别为22.03%、11.18%、22.00%、16.50%、16.00% [3] 4) 公司2022-2026年归母净利润增长率分别为35.93%、30.47%、23.53%、22.34%、23.93% [3] 5) 公司2022-2026年毛利率分别为9.95%、10.95%、11.32%、11.50%、11.80% [3] 6) 公司2022-2026年净利率分别为5.54%、6.50%、6.58%、6.91%、7.39% [3] 7) 公司2022-2026年ROE分别为17.95%、19.92%、20.69%、21.49%、22.36% [3]