业绩总结 - 有研粉材2023年营业收入26.81亿元，同比-3.58%[1] - 有研粉材2024年Q1营业收入6.61亿元，同比+8.76%、环比-1.95%[1] - 有研粉材2023年总毛利2.23亿元，同比+9.49%[1] - 铜基金属粉体材料业务营收15.28亿元，同比+0.76%[1] - 3D打印粉体材料营收3045万元，同比+42.98%[3] 未来展望 - 公司计划在3D打印领域力争销量翻倍，探索延伸产业链[4] - 公司计划在泰国基地增加铜粉产能5000吨，主要面向欧洲、亚太等国际市场[4] - 公司计划在重庆基地完成产能扩展4000吨[5] - 公司预计2024-2026年实现营业收入分别为33.70、39.13、39.29亿元，净利润1.03、1.47、1.55亿元[6] 市场扩张和并购 - 公司维持“买入-A”评级，6个月目标价维持47.04元/股[6] - 公司预计2026年实现营业收入为3928.8百万元，较2022年增长41.3%[7] - 公司预计净利润为155.0百万元，较2022年增长179.7%[7] - 公司预计EBITDA/营业收入比率为5.6%，较2022年增长143.5%[7] - 公司预计ROE为9.9%，较2022年增长102.0%[7] - 公司预计PE(X)为23.5，较2022年下降64.3%[7] - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[8]