业绩总结 - 公司23年实现营业收入36.5亿元，同比增长2.6%[1] - 归母净利润2.9亿元，同比增长5.4%；归母净利率为8.0%，同比增长0.2%[2] - 24Q1收入同比增长11%[1] - 23年综合毛利率为29.6%，同比增长0.1%；期间费用率为22.8%，同比增长0.6%[4] 公司业务 - 公司整体厨柜/整体衣柜/木门分别实现营收22.3/10.4/2.5亿元，占比分别为61%/29%/7%，同比变化分别为-5.6%/+8.7%/+65.0%[5] - 公司拥有3945家门店，相较22年末新增216家，金牌厨柜、金牌衣柜、金牌木门、整装馆、阳台卫浴、玛尼欧门店数量分别为1702/1163/681/158/90/151家[7] 未来展望 - 预计公司24/25年净利润分别为3.3、3.7亿，同比增长13.5%、11.7%，当前股价对应PE分别为9.8、8.8倍，给予“优于大市”评级[8] - 公司2024年营业收入预计为4018万元，净利润预计为331万元，全面摊薄EPS为2.15元，毛利率为28.7%[10] - 金牌厨柜公司2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为3645百万元、4018百万元、4430百万元和4966百万元[12] - 金牌厨柜公司2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为1.89元、2.15元、2.40元和2.65元[12] - 金牌厨柜公司2023年至2026年的毛利率预计逐年下降，分别为29.6%、28.7%、28.2%和27.5%[12] - 金牌厨柜公司2023年至2026年的资产负债率预计逐年下降，分别为53.5%、50.7%、47.9%和46.4%[12]